每經(jīng)記者｜張祎    每經(jīng)編輯｜董興生    

截至4月30日，A股上市銀行2025年年報(bào)披露收官，42家銀行交出全年“成績(jī)單”。

過去一年，在宏觀經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇與利率中樞持續(xù)下行的雙重變奏下，銀行業(yè)展現(xiàn)出極強(qiáng)韌性。據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年，A股42家上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模首次突破330萬億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)9.54%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)超2.17萬億元，日均盈利59.59億元，同比增長(zhǎng)1.44%。

然而，光鮮的總量背后，分化也在悄然上演。在低息差時(shí)代，“量增價(jià)減”成為年度關(guān)鍵詞之一，在42家A股上市銀行中，有12家遭遇營(yíng)業(yè)收入下滑的尷尬，約七成凈息差收窄。

值得注意的是，面對(duì)凈息差持續(xù)收窄、傳統(tǒng)盈利空間承壓的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，多家銀行正積極打造各具特色的“第二增長(zhǎng)曲線”，以多元化業(yè)務(wù)布局對(duì)沖凈息差下行帶來的影響。

15家總資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，江蘇銀行增速逼近25%

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年，42家A股上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模首次突破330萬億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)9.54%，增幅較上年提升2.04個(gè)百分點(diǎn)。

從體量看，國(guó)有大行資產(chǎn)規(guī)模占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，“座次表”保持穩(wěn)固。截至2025年末，工商銀行以53.48萬億元的總資產(chǎn)，成為唯一一家資產(chǎn)規(guī)模邁過50萬億元門檻的銀行；農(nóng)業(yè)銀行（48.78萬億元）、建設(shè)銀行（45.63萬億元）、中國(guó)銀行（38.36萬億元）、郵儲(chǔ)銀行（18.68萬億元）、交通銀行（15.55萬億元）緊隨其后。

從增速看，共有15家銀行總資產(chǎn)增幅超過10%，絕大多數(shù)為城商行。其中，江蘇銀行以24.78%的資產(chǎn)增速領(lǐng)跑同業(yè)，總資產(chǎn)逼近5萬億元，直追北京銀行，城商行“一哥”之爭(zhēng)日趨白熱化。

此外，重慶銀行資產(chǎn)增速也超過20%，達(dá)到20.67%，顯示出成渝經(jīng)濟(jì)圈地方法人銀行強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能。青島銀行、北京銀行、齊魯銀行、南京銀行、寧波銀行的總資產(chǎn)增幅也在16%以上。

18家ROE超10%，成都銀行以15.39%領(lǐng)跑

營(yíng)收方面，Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年，A股42家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.29萬億元，同比增長(zhǎng)1.38%。

營(yíng)收前五名繼續(xù)由國(guó)有大行牢牢把持。工商銀行以8382.70億元蟬聯(lián)榜首，同比增長(zhǎng)2.00%；建設(shè)銀行（7610.49億元）、農(nóng)業(yè)銀行（7253.06億元）、中國(guó)銀行（6583.10億元）、郵儲(chǔ)銀行（3557.28億元）分列其后，同比增速分別為1.45%、2.08%、4.48%、1.99%。

總量攀升之下，分化同樣清晰可見。42家銀行中，有30家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)。其中，西安銀行、重慶銀行、南京銀行均斬獲兩位數(shù)增幅，分別以21.68%、10.48%、10.48%的增速位居前三；江蘇銀行、寧波銀行緊隨其后，增幅分別為8.82%、8.01%。

另有12家銀行營(yíng)收同比下滑，包括5家全國(guó)性股份行、4家城商行和3家農(nóng)商行。

歸母凈利潤(rùn)維度上，核心梯隊(duì)依舊穩(wěn)固。工商銀行以3685.62億元穩(wěn)居首位，建設(shè)銀行達(dá)到3389.06億元，農(nóng)業(yè)銀行則突破2910億元。招商銀行再次展現(xiàn)出“零售之王”的韌性，以1501.81億元的歸母凈利潤(rùn)躋身行業(yè)前五，成為唯一打破國(guó)有大行壟斷該陣營(yíng)的股份制銀行。

不過，利潤(rùn)增速的分化同樣顯而易見。深耕本土的區(qū)域性銀行表現(xiàn)亮眼，青島銀行以21.66%的歸母凈利潤(rùn)增速領(lǐng)跑，齊魯銀行（14.58%）、杭州銀行（12.05%）、常熟銀行（10.65%）、浦發(fā)銀行（10.52%）、重慶銀行（10.49%）也交出了不俗的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)成績(jī)單。

相比之下，有8家銀行出現(xiàn)凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。其中，紫金銀行歸母凈利潤(rùn)下滑幅度最大，達(dá)23.35%；北京銀行、浙商銀行的歸母凈利潤(rùn)降幅也均為兩位數(shù)。

從盈利能力來看，2025年共有18家銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）超過10%。成都銀行以15.39%的ROE領(lǐng)跑，也是唯一一家ROE在15%以上的A股上市銀行。杭州銀行、常熟銀行的ROE在13%以上，招商銀行、江蘇銀行、寧波銀行的ROE也均在13%以上。

凈息差下行趨緩，常熟銀行以2.53%居首

在2025年銀行業(yè)財(cái)報(bào)中，凈息差是備受關(guān)注的指標(biāo)之一。從收入結(jié)構(gòu)來看，2025年，共有15家銀行利息凈收入出現(xiàn)下滑。即便是作為行業(yè)領(lǐng)頭羊的國(guó)有大行，也普遍面臨利息凈收入小幅下滑的壓力，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行的利息凈收入分別同比下降2.90%、1.91%、1.83%、1.57%。

數(shù)據(jù)顯示，2025年，42家A股上市銀行中，有36家凈息差呈現(xiàn)同比下降，行業(yè)凈息差已普遍跌入歷史低位。

具體來看，多家大行的凈息差在1.2%至1.4%的低位區(qū)間徘徊。曾經(jīng)作為息差標(biāo)桿的招商銀行，凈息差降至1.87%，紫金銀行、廈門銀行的凈息差更是跌破1.2%。其中廈門銀行以1.09%處于“墊底”位置。常熟銀行則以2.53%的息差繼續(xù)領(lǐng)跑，凸顯了其小微金融模式的護(hù)城河效應(yīng)。

盡管息差仍在下行，但下行速度已有所放緩。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年有七成銀行實(shí)現(xiàn)凈息差降幅收窄甚至回正。其中，平安銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、鄭州銀行的改善最為顯著，均超過25個(gè)基點(diǎn)；西安銀行更是逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)49個(gè)基點(diǎn)的息差提升，達(dá)到1.85%。

2025年，銀行通過叫停“手工補(bǔ)息”、下調(diào)存款掛牌利率、壓降高成本結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，使得負(fù)債成本明顯回落。據(jù)光大證券研報(bào)測(cè)算，2026年年內(nèi)預(yù)計(jì)將有約84萬億元存款集中到期重定價(jià)，若這些資金能順利留存并續(xù)作，全年有望帶動(dòng)銀行業(yè)凈息差改善約15個(gè)基點(diǎn)，其中僅第一季度即可貢獻(xiàn)約8個(gè)基點(diǎn)的改善幅度。

值得注意的是，面對(duì)凈息差持續(xù)收窄、傳統(tǒng)盈利空間承壓的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，多家銀行正積極打造各具特色的“第二增長(zhǎng)曲線”，以多元化業(yè)務(wù)布局對(duì)沖息差下行帶來的影響，為穿越周期積蓄新動(dòng)能。

比如，郵儲(chǔ)銀行明確提出向“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展“輕資本”“輕資產(chǎn)”“輕負(fù)債”業(yè)務(wù)，大力發(fā)展非息業(yè)務(wù)作為“第二增長(zhǎng)曲線”，扭轉(zhuǎn)對(duì)傳統(tǒng)存貸規(guī)模驅(qū)動(dòng)的路徑依賴。

重慶銀行也聚焦輕資本業(yè)務(wù)，將資金交易、投行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理作為突破重點(diǎn)，提升輕資本業(yè)務(wù)收入，培育“第二增長(zhǎng)曲線”。

成都銀行提出全面增強(qiáng)發(fā)展韌性，樹立規(guī)模、效益、質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)均衡協(xié)調(diào)的長(zhǎng)期主義發(fā)展觀，激發(fā)產(chǎn)業(yè)金融、零售資產(chǎn)、財(cái)富管理、降本增效新動(dòng)能，加快構(gòu)建更具韌性、更加協(xié)調(diào)、更富特色的高質(zhì)量發(fā)展“第二增長(zhǎng)曲線”。

蘇農(nóng)銀行同樣以提升財(cái)富中間業(yè)務(wù)收入作為切入口，持續(xù)提升財(cái)富客戶運(yùn)營(yíng)能力，進(jìn)一步豐富財(cái)富產(chǎn)品體系，滿足客戶差異化需求，實(shí)現(xiàn)客戶AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模?）穩(wěn)定增長(zhǎng)，進(jìn)一步提升財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入水平。

封面圖片來源：AIGC