4月3日，A股主要指數(shù)表現(xiàn)分化，滬指、深成指高開低走，受光模塊CPO、光通信、光纖等AI算力方向提振，創(chuàng)業(yè)板震蕩走強。截至10：53，通信ETF華夏（515050）大漲近4%，持倉股光庫科技漲超10%，亨通光電、光迅科技、中瓷電子、源杰科技、長芯博創(chuàng)、東山精密多股漲超5%。年報數(shù)據(jù)顯示，2025年通信ETF華夏（515050）為投資者賺取盈利52.13億元，位居賽道同類首位。

AI需求爆發(fā)，算力需求緊缺，云服務(wù)漲價趨勢持續(xù)。自海外AWS、Google Cloud宣布漲價以來，國內(nèi)一線云廠相繼官宣漲價。3月11日，騰訊云宣布將對部分模型的計費策略進行調(diào)整。3月18日，阿里云、百度智能云雙雙發(fā)布調(diào)價公告。在基礎(chǔ)云服務(wù)漲價的同時，國產(chǎn)大模型API調(diào)用服務(wù)同樣呈現(xiàn)漲價態(tài)勢。智譜2月12日發(fā)布價格調(diào)整函。華西證券表示，國產(chǎn)大模型API調(diào)用服務(wù)漲價表明了當(dāng)下需求的增長，同時也側(cè)面印證了算力當(dāng)下的短缺。

中信證券數(shù)據(jù)顯示，光模塊、光纖光纜、PCB、存儲的頭部公司2027年Wind一致預(yù)期Forward PE普遍在20x以下，并存在超預(yù)期可能，地緣政治波動下板塊業(yè)績確定性較高。光模塊股價表現(xiàn)具備韌性，存在5~6月CSP加單機遇，OFC大會中Lumentum與Coherent中長期市場展望大幅提升光通信市場空間能見度，板塊2027年及遠期業(yè)績超預(yù)期概率提升。

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，深度聚焦光模塊、服務(wù)器、光纖光纜、存儲芯片、PCB等算力硬件，數(shù)據(jù)中心概念股權(quán)重占比近70%，最新規(guī)模近80億元，助力一鍵布局光通信算力景氣周期。前10大持倉股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、華工科技、滬電股份、中興通訊。場外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)