3月19日，受海外地緣擾動(dòng)以及降息預(yù)期回落影響，全球資本市場(chǎng)市場(chǎng)震蕩調(diào)整。A股主要指數(shù)低開(kāi)，算力租賃概念逆市走強(qiáng)，截至10點(diǎn)01分，同類(lèi)費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）、云計(jì)算ETF華夏（516630）強(qiáng)勢(shì)翻紅。銅牛信息盤(pán)中一度觸及漲停，東方國(guó)信、潤(rùn)澤科技、航宇微、首都在線(xiàn)等紛紛跟漲。

AI應(yīng)用激增拉動(dòng)算力需求，租賃漲價(jià)潮席卷全域市場(chǎng)。據(jù)行業(yè)監(jiān)測(cè)，2026年開(kāi)年AI算力需求激增驅(qū)動(dòng)算力租賃市場(chǎng)進(jìn)入漲價(jià)周期。截至2月底，英偉達(dá)H200、H100等高端GPU租金環(huán)比上漲15%-30%，H200時(shí)租達(dá)7.5-8.0元/卡時(shí)，月租6.0-6.6萬(wàn)元，漲幅25%-30%；H100月租漲至5.5-6.0萬(wàn)元，漲幅15%-20%。交付周期延長(zhǎng)至2027年Q2（H200）與Q1（H100）。頭部廠商優(yōu)刻得、森華易騰等已官宣3月全線(xiàn)漲價(jià)20%-30%。開(kāi)源證券分析認(rèn)為，AI應(yīng)用普及與OpenClaw框架引爆推理需求，疊加英偉達(dá)產(chǎn)能受限、硬件成本上行及替代缺口，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)入“賣(mài)方市場(chǎng)”，我們判斷短期內(nèi)漲價(jià)或持續(xù)，務(wù)必重視AI云IAAS投資機(jī)會(huì)。

算力相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（13.87%）、新易盛（12.93%）、天孚通信（9.30%）、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類(lèi)最低，適合追求高彈性、看好AI+主線(xiàn)的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）。

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉(cāng)股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、華工科技、中興通訊、滬電股份。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）。

云計(jì)算ETF華夏（516630）聚焦國(guó)產(chǎn)AI軟硬件算力，計(jì)算機(jī)軟件+云服務(wù)+計(jì)算機(jī)設(shè)備合計(jì)權(quán)重高達(dá)83.7%，deep seek含量均超80%，OpenClaw含量近70%。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類(lèi)最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：019868；C類(lèi)：019869）。