每經(jīng)記者｜袁園  李星    每經(jīng)編輯｜黃勝    

近期，有多名小米汽車車主在多個公開平臺上發(fā)文稱，其在為自己愛車（小米汽車）續(xù)保時，發(fā)現(xiàn)小米汽車悄然上線了“小米車險”。而這款產(chǎn)品的實(shí)際承保方為北京法巴天星財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱法巴天星保險）。

“公司獨(dú)立運(yùn)營，小米僅是我們公司的股東之一?！狈ò吞煨潜ｋU相關(guān)工作人員今日（3月11日）回復(fù)記者稱。對于小米集團(tuán)與法巴天星保險之間關(guān)系，小米集團(tuán)相關(guān)工作人員也表示，法巴天星保險是獨(dú)立公司，小米集團(tuán)只是投資方。

3月11日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過采訪和體驗(yàn)投保流程，揭開這款保險的神秘面紗。

3月5日上線 僅北京小范圍續(xù)保試點(diǎn)

據(jù)小米汽車相關(guān)工作人員介紹，目前，小米汽車合作的保險公司主要包括太平洋保險、中國人壽、中國平安、中國人民保險、陽光保險以及小米汽車投資的法巴天星保險?！胺ò吞煨潜ｋU是小米集團(tuán)與其他兩家世界500強(qiáng)企業(yè)共同投資成立，全球化保險運(yùn)營?！痹撓嚓P(guān)工作人員向記者透露，法巴天星保險預(yù)計于本月（3月）初正式上線，主要在北京進(jìn)行小范圍試點(diǎn)，還未向其他地方用戶開放。

“公司獨(dú)立運(yùn)營，小米僅是我們公司的股東之一。”法巴天星保險相關(guān)工作人員回復(fù)記者稱。對于小米集團(tuán)與法巴天星保險之間關(guān)系，小米集團(tuán)相關(guān)工作人員也表示，法巴天星保險是獨(dú)立公司，小米集團(tuán)只是投資方。

法巴天星保險方面則告訴記者，2026年3月5日，法巴天星保險在北京地區(qū)進(jìn)行續(xù)保試點(diǎn)服務(wù)?！肮灸壳皟H在北京開展服務(wù)，未來將在合適的時候?qū)ν夤歼M(jìn)一步規(guī)劃。”法巴天星保險稱。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除在小米平臺積極布局外，法巴天星保險還跟金標(biāo)大眾、車車科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方將圍繞新能源汽車保險，聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新、智能定價、智能駕駛責(zé)任險、續(xù)保服務(wù)及車生態(tài)保險產(chǎn)品，共同打造覆蓋車主全生命周期的數(shù)智化保險服務(wù)體系?！拔覀兤诖龂@產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)閉環(huán)與生態(tài)共建三大維度，開發(fā)契合新能源汽車技術(shù)特性的智駕險與場景化產(chǎn)品，整合汽車銷售、保險與售后資源，打造一站式解決方案，樹立跨界協(xié)同新標(biāo)桿?！狈ò吞煨潜ｋU總經(jīng)理朱仁棟表示。

“在這個合作過程中，金標(biāo)大眾主要的角色是提供場景和用戶入口，三方一起圍繞車主需求打造車險服務(wù)生態(tài)。”有知情人士在跟《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，這個合作不只局限于車險業(yè)務(wù)，還有一些非車險業(yè)務(wù)。

既然已開始試點(diǎn)業(yè)務(wù)，那么法巴天星保險的車險價格如何呢？一位小米汽車的車主曬出其去年參保的保險公司為太平洋保險，車險保費(fèi)報價為5024元，而同時顯示的法巴天星保險車險保費(fèi)報價為4794.65元、其他幾家保險公司則給出了6657元、6671元等報價。

對此，法巴天星保險方面回復(fù)記者稱，法巴天星保險的報價并非市場最低，而是基于自身定價模型給出的價格?！拔覀兊亩▋r遵循風(fēng)險與成本匹配的原則，且遵守監(jiān)管的相關(guān)要求，報價會因風(fēng)險特征不同而有高有低。”法巴天星保險方面強(qiáng)調(diào)稱。

有網(wǎng)友介紹稱，法巴天星保險采用的是UBI（Usage-Based Insurance，基于使用行為的保險）車險。公開消息顯示，UBI車險簡單說就是“駕駛行為決定保費(fèi)”的車險，不是按車型或年齡一刀切。比如你開車穩(wěn)、少踩急剎，保費(fèi)就會便宜；經(jīng)常猛加速、熬夜開車，保費(fèi)可能就會上浮。定價邏輯是通過車載設(shè)備/APP監(jiān)測駕駛習(xí)慣（如急加速、超速、行駛時長），風(fēng)險低則保費(fèi)低。

圖片來源：小紅書（@偉偉同學(xué)的小米）

上述小米汽車相關(guān)工作人員也告訴記者，保費(fèi)的多少，主要根據(jù)車輛的出險情況、車輛駕駛習(xí)慣等綜合評估后給出的報價。

“車企+科技”的雙向奔赴 有望推動車險定價精細(xì)化

既然不是最低，為何法巴天星保險的車險報價還這么受關(guān)注呢？這跟其背后的股東背景分不開。

作為小米旗下的財險機(jī)構(gòu)，法巴天星保險自籌建之初就備受關(guān)注，這不僅是因?yàn)槠鋾蔀槲覈?1家財險機(jī)構(gòu)，還因其特殊的股東陣容。

記者查閱天眼查發(fā)現(xiàn)，北京法巴天星財產(chǎn)保險股份有限公司（即法巴天星保險）成立于2025年12月16日，注冊資本10億元，由法國巴黎保險集團(tuán)、四川銀米科技有限責(zé)任公司、大眾汽車金融服務(wù)海外股份公司共同投資成立，分別持股49%、33%、18%。

其中，四川銀米科技由北京小米電子軟件技術(shù)有限公司100%控股，雷軍個人持有后者90%股份。

從公司披露的信息來看，法巴天星保險的股東結(jié)構(gòu)頗為獨(dú)特，融合了國際保險巨頭（法國巴黎保險集團(tuán)）、中國科技企業(yè)（小米集團(tuán)）和歐洲汽車金融巨頭（大眾汽車股份公司）三大元素。

這樣的股東陣容，讓市場對于法巴天星財險的發(fā)展充滿了想象。北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生此前對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從股東結(jié)構(gòu)看，大眾汽車金融和小米生態(tài)的加入，意味著法巴天星保險在車聯(lián)網(wǎng)保險、智能定價、IoT（物聯(lián)網(wǎng)）設(shè)備保險等方向擁有天然優(yōu)勢。未來，它們有可能探索“智能汽車保險”“車載數(shù)據(jù)定價”等創(chuàng)新場景，這將促進(jìn)車險市場進(jìn)一步向精細(xì)化、數(shù)據(jù)化方向發(fā)展。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近幾年雖然新能源車發(fā)展迅速，但由于其驅(qū)動原理、零部件布局、維修方式等方面均跟傳統(tǒng)汽車存在差異，所以新能源車險的定價很難精細(xì)化?！妒卣齽?chuàng)新·2024新能源車險發(fā)展報告》指出，新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車的差異可以分為兩大類：第一類是關(guān)鍵部件的差異，第二類是系統(tǒng)的差異。

具體來看，新能源汽車的核心零部件是三電系統(tǒng)（動力電池、電機(jī)和電控系統(tǒng)），與燃油車發(fā)動機(jī)、變速器等核心零部件的風(fēng)險存在明顯差異。同時，由于新能源汽車普遍搭載智能系統(tǒng)（智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、智慧座艙、人車交互等），因此可能存在的失控與宕機(jī)問題也并非智能程度普遍偏低的傳統(tǒng)燃油車所廣泛存在。此外，由于新能源汽車電池負(fù)載重，整車制造技術(shù)環(huán)節(jié)中為了減少汽車自重，一體化鑄造被更廣泛使用，其與傳統(tǒng)燃油車的分部鑄造工藝存在顯著不同。

種種原因讓保險公司在新能源車險業(yè)務(wù)的承保端難以實(shí)現(xiàn)盈利，一些保險公司甚至談新能源車險而色變。與此同時，這也在向市場昭示著一個答案：保險公司原來做傳統(tǒng)車險的邏輯不適合做新能源車險，保險公司需要調(diào)整舊有的做車險的業(yè)務(wù)邏輯。

這個時候，有著主機(jī)廠背景和科技背景的法巴天星保險成立了，這意味著法巴天星保險可以通過科技和造車新勢力對車輛的性能和風(fēng)險的了解，定制出符合新能源車特性的保險產(chǎn)品。

朱俊生表示，雖然目前財險市場主體眾多，新增一家公司對市場份額影響有限，但其模式和理念的引入，將推動既有公司在產(chǎn)品設(shè)計、數(shù)字化服務(wù)、渠道建設(shè)等方面加速改革。尤其是針對細(xì)分市場和中高端客戶需求，有助于行業(yè)形成更多樣、更具價值創(chuàng)造力的競爭格局。

新能源車企入局  能否攪動新能源車險這一池春水？

需要指出的是，法巴天星保險是新能源車企扎堆入局保險業(yè)的一個縮影。近些年，多家新能源車企通過收購或成立保險經(jīng)紀(jì)公司、保險公司嘗試進(jìn)軍保險行業(yè)。

例如，2022年6月，理想通過子公司收購銀建保險經(jīng)紀(jì)有限公司并將其更名為北京理想保險經(jīng)紀(jì)有限公司；2022年底，蔚來同樣通過旗下公司收購了匯鼎保險經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，后者已更名為蔚來保險經(jīng)紀(jì)有限公司；2023年6月，比亞迪汽車工業(yè)有限公司全資收購易安財險，拿下保險牌照后將其更名為比亞迪財險，并于2024年5月獲批使用全國統(tǒng)一交強(qiáng)險條款，進(jìn)入多地區(qū)市場。

相較于通過保險經(jīng)紀(jì)公司入局保險業(yè)，顯然直接成立保險公司更能從源頭掌控新能源車險的定價趨勢和精算模型，其經(jīng)營數(shù)據(jù)也更能給傳統(tǒng)財險機(jī)構(gòu)和市場提供參考價值。那么，第一家由車企發(fā)起成立的獨(dú)立保險公司比亞迪財險經(jīng)營數(shù)據(jù)到底如何呢？

2025年四季度償付能力報告顯示，比亞迪財險去年實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入28.71億元，同比翻倍增長；凈利潤從2024年的-1.69億元增長至2025年的9362.40萬元。從數(shù)據(jù)來看，比亞迪財險凈利潤轉(zhuǎn)正的核心支撐，來自承保端“三率”的顯著優(yōu)化。2025年，比亞迪財險綜合成本率降至102.49%，較2024年308.81%的高位顯著回落。其中，綜合賠付率為97.28%，而綜合費(fèi)用率僅為5.21%，大幅低于行業(yè)平均水平。

此外，直銷模式則是比亞迪財險成本控制的關(guān)鍵。不同于傳統(tǒng)財險公司依賴中介渠道的模式，2025年比亞迪財險簽單保費(fèi)全部來自直銷渠道，手續(xù)費(fèi)及傭金占比為0%，徹底繞開傳統(tǒng)代理、經(jīng)紀(jì)渠道的高昂費(fèi)用。同時，2025年比亞迪財險與比亞迪汽車工業(yè)有限公司累計發(fā)生13次重大關(guān)聯(lián)交易，金額超4.16億元。

與此同時，比亞迪財險的車均保費(fèi)也從2024年二季度的4900元降至2025年底的3800元左右。這意味著，如果此間比亞迪財險沒有調(diào)整車險業(yè)務(wù)的承保對象，其車險保費(fèi)在一年多的持續(xù)探索和運(yùn)營中越來越優(yōu)化，也能讓車主感受到保費(fèi)優(yōu)惠。

比亞迪財險的經(jīng)營數(shù)據(jù)無疑給新能源車企入局保險業(yè)提供了一個較好的參考案例，這代表著其入局保險后的確可以通過便捷的銷售渠道、更完善的車險生態(tài)模式來降低經(jīng)營車險的壓力。

但法巴天星保險是否能如比亞迪財險一般在經(jīng)營端快速盈利，并在業(yè)務(wù)端獲得快速的業(yè)務(wù)增長，這個只有時間才能給出答案。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞