今天，A股三大指數(shù)集體上漲。 截至收盤，上證指數(shù)上漲0.65%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲2.04%、3.04%。滬深京三市成交額達(dá)到2.42萬億元，較上一個交易日縮量2537億元。 個股普漲，超過4500只個股上漲，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.55%。 對于今天市場的反彈，相信大家并不意外。昨天達(dá)哥在文章中提到，上證指數(shù)雙針探底以及多個寬基指數(shù)在前期階段底部附近有支撐，一般會有反彈或修復(fù)性走勢出現(xiàn)。 目前，上證指數(shù)上方存在兩個壓力位：一是上周五的高點4129點，二是前高的4197點。 短線而言，4129點是一個分水嶺。只有突破這個點位，才意味著行情初步轉(zhuǎn)好。若要完全轉(zhuǎn)好，則需要突破前高的4197點。 就日K線來看，上證指數(shù)依然處于頂背離中，因此短期對指數(shù)高度的預(yù)期不宜拔得過高。若不能突破4129點，就要以震蕩看待，操作上盡量以低吸為主，或者逢個股大跌入場。 今天市場出現(xiàn)了一個好現(xiàn)象和一個不好的現(xiàn)象。 不好的現(xiàn)象是，昨天受“養(yǎng)龍蝦”刺激而大漲的國產(chǎn)算力方向，今天出現(xiàn)了分化。而港股“龍蝦”題材或港股算力的中大票卻在大漲，比如MINMAX、智譜、騰訊控股等。 在指數(shù)迎來小拐點之時，“龍蝦”題材沒有得到強化，反而是分化，這表明板塊與大市契合度不夠，給人一種板塊輪動的感覺。 好現(xiàn)象是通信設(shè)備、元器件、PCB、CPO、液冷、AI半導(dǎo)體等AI硬件方向全面走強。該方向的二線股、新技術(shù)方向（如CPO）、次新股，漲幅更大。 這種現(xiàn)象也有歷史炒作規(guī)律，即龍頭股、核心股漲不動了之后，就開始迎來二三線個股的大漲，包括新技術(shù)炒作、跨界炒作等。 比如，2021年光伏核心股、龍頭股漲不動之后，市場開始炒作TopCon、HJT、鈣鈦礦等新技術(shù)。 板塊方面，受國際油價大幅下跌影響，石油、煤炭、供氣供熱等板塊大幅調(diào)整。 最近幾天，達(dá)哥都提到，原油價格是這些板塊的錨，其走勢與油價走勢密切相關(guān)。如今國際油價大跌，他們進(jìn)行調(diào)整就在情理之中了。 與中東局勢或原油有關(guān)的板塊中，化工板塊雖然也受到影響，但達(dá)哥認(rèn)為短期震蕩后，這個板塊會繼續(xù)運行在原有的趨勢中。 中東局勢的催化僅是化工板塊多重催化中的一個，美聯(lián)儲降息周期下產(chǎn)品漲價才是核心。煤炭、石油等板塊跌幅較大，但化工板塊僅微跌，這是市場對化工板塊的真實反饋。 AI硬件方向大漲。短期而言，AI硬件方向有兩大事件催化。 一是3月16日-19日舉行的英偉達(dá)GTC大會，本次大會將揭曉Rubin、Feynman等新一代GPU核心參數(shù)，集中展示CPO交換機、電源架構(gòu)、液冷散熱等算力基建環(huán)節(jié)的技術(shù)突破與商業(yè)化落地進(jìn)展。 二是3月17日至19日舉行的2026年光纖通信大會暨展覽會（OFC），其中，技術(shù)會議于3月15日率先開啟。 剛才達(dá)哥提到，二線股、新技術(shù)方向（如CPO）、次新股，漲幅更大。翻開AI硬件的漲幅榜可以發(fā)現(xiàn)，漲幅位居前列的個股多是去年的非高辨識度個股。比如PCB板塊，今天漲幅前10的個股中，僅有東山精密的辨識度較高。 對于AI硬件等AI領(lǐng)域，達(dá)哥認(rèn)為可以重點關(guān)注AI擠占導(dǎo)致的通脹環(huán)節(jié)，包括存儲、普通電子布、光纖、CTE電子布、載板、CCL、CPU、銅箔、封裝、AI電力、被動元件、電源、PCB、ATE等。 此外，還可以關(guān)注AI新技術(shù)及跨界炒作。比如，去年11月至今，市場先后炒作了OCS、CPO、NPO等新技術(shù)。 近期跨界炒作的典型案例是延江股份，公司擬收購甬強科技切入覆銅板賽道，而此前公司的主營業(yè)務(wù)是一次性衛(wèi)生用品面層材料。在收購預(yù)案出來之后，延江股份股價實現(xiàn)了翻倍。（特別說明：提及延江股份僅是舉例，不是推薦股票） 電氣設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備板塊繼續(xù)表現(xiàn)強勢，兩者有較多交集，且均在最近幾天的市場調(diào)整中走強。 上周五，電氣設(shè)備板塊指數(shù)成功突破。這種剛突破創(chuàng)新高的板塊，突破后的初期一般都有較好的上車時機。至于電網(wǎng)設(shè)備板塊，最近幾天達(dá)哥給大家分享了邏輯，繼續(xù)重點關(guān)注即可。 最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：原油價格大跌，蹺蹺板的另一頭是科技股的崛起，行情破曉，但中東局勢消息面多變且伊美雙方態(tài)度不一致，這可能會使得行情有所反復(fù)。不過，最擔(dān)憂的時刻已經(jīng)過去，繼續(xù)以震蕩思路看待大市即可。操作上，盡量以主流板塊為主，拋棄非主流板塊的抄底思維。 板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI主線（新技術(shù)、AI通脹環(huán)節(jié)等為主）、電網(wǎng)設(shè)備、化工等主流板塊，同時關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的公司，尤其是AI主線中業(yè)績超預(yù)期的公司。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。