昨天達(dá)哥提到，去年春節(jié)前后，A股市場(chǎng)迎來(lái)DeepSeek（DS）時(shí)刻；今年，迎來(lái)了Seedance 2.0（SD2）時(shí)刻。

那么，Seedance 2.0對(duì)產(chǎn)業(yè)有何意義？

做過(guò)AI視頻的人都知道，在視頻生成中，由于AI畫(huà)面的隨機(jī)性，用戶常需多次生成才能獲得滿意結(jié)果，這一過(guò)程被業(yè)內(nèi)稱為抽卡。單個(gè)鏡頭的生成嘗試可達(dá)7次以上，顯著推高了制作成本與周期。而可控性更強(qiáng)的模型，有助于減少抽卡次數(shù)，從而降低漫劇等AIGC內(nèi)容的制作成本與時(shí)間。

國(guó)盛證券對(duì)采用Seedance 2.0模型后能夠節(jié)省的視頻生成成本進(jìn)行了敏感度測(cè)算：通過(guò)計(jì)算可知，即使是在抽卡頻率僅降低至原本75%的保守假設(shè)下，采用字節(jié)Seedance 2.0已經(jīng)能（相比同業(yè)模型）降低總生成成本約5%。若是在中性假設(shè)下，假設(shè)Seedance 2.0可以使抽卡頻率降低至原本的50%，則可以令模型每秒生成成本相比同業(yè)降低37%。

基于此，國(guó)盛證券將Seedance 2.0稱之為“殺死比賽”級(jí)產(chǎn)品。

可以說(shuō)，Seedance 2.0是一款現(xiàn)象級(jí)的AI應(yīng)用。將目光放大到整個(gè)大模型領(lǐng)域，我們可以發(fā)現(xiàn)，大模型迎來(lái)了“春節(jié)檔”。

除大家熟知的Seedance 2.0之外，今天，字節(jié)圖像生成模型Seedream 5.0在剪映、剪映海外版Capcut、字節(jié)AI創(chuàng)作平臺(tái)小云雀均已上線，阿里巴巴發(fā)布新一代圖像生成及編輯模型Qwen-Image-2.0。

據(jù)報(bào)道，在全球最大人工智能（AI）開(kāi)源社區(qū)HuggingFace的開(kāi)源項(xiàng)目頁(yè)面中，最新出現(xiàn)Qwen3.5并入Transformers的新PR（提交代碼合并申請(qǐng)），業(yè)內(nèi)猜測(cè)阿里巴巴千問(wèn)新一代基座模型Qwen3.5發(fā)布在即。此前，有媒體報(bào)道稱，DeepSeek或于2026年春節(jié)前后推出新一代旗艦?zāi)Ｐ虳eepSeek V4。另外，全球模型服務(wù)平臺(tái)OpenRouter近日上線了一款名為“Pony Alpha”的匿名模型。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)震蕩整理。截至收盤(pán)，上證指數(shù)、深證成指分別上漲0.13%、0.02%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.37%。滬深京三市共成交21249億元，較昨日縮量1455億元。

市場(chǎng)共有2195只個(gè)股上漲，3128只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.26%。

達(dá)哥昨天提到，由于周一市場(chǎng)普漲，且市場(chǎng)剛經(jīng)過(guò)板塊“電風(fēng)扇”的瘋狂輪動(dòng)，未來(lái)兩天震蕩分化難免。今天市場(chǎng)震蕩，符合預(yù)期。

當(dāng)前，市場(chǎng)最明顯的特征是縮量。市場(chǎng)單日成交額，從1月下旬的3萬(wàn)億元左右下降到2月初的2.5萬(wàn)億元左右，再下降到最近幾天的2.1萬(wàn)億元左右。

▲圖片來(lái)源：截圖自Wind

前段時(shí)間，主力控節(jié)奏、控情緒，市場(chǎng)成交額便開(kāi)始下降。春節(jié)臨近，資金無(wú)心戀戰(zhàn)，成交萎縮是正?，F(xiàn)象。

大盤(pán)方面，因市場(chǎng)縮量，且上方存在4170點(diǎn)、4190點(diǎn)附近的壓力位，達(dá)哥認(rèn)為，節(jié)前大概率不會(huì)有較大的波動(dòng)，呈現(xiàn)的可能是震蕩或震蕩小幅向上。

在此預(yù)期下，操作上不宜追高，應(yīng)以低吸為主。

繼昨天AI算力、AI應(yīng)用帶領(lǐng)指數(shù)上攻后，今天AI算力整體震蕩，AI應(yīng)用繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

AI應(yīng)用方面，傳媒娛樂(lè)表現(xiàn)最強(qiáng)，板塊指數(shù)大漲8.33%；互聯(lián)網(wǎng)、廣告包裝、文教休閑的漲幅位居行業(yè)漲幅榜前六位。其中，傳媒板塊迎來(lái)漲停潮，有超過(guò)30只個(gè)股漲?；驖q幅超過(guò)10%。

Seedance 2.0催化的行情開(kāi)始擴(kuò)散，字節(jié)模型概念、字節(jié)算力產(chǎn)業(yè)鏈、影視院線、傳媒、游戲等板塊陸續(xù)爆發(fā)。

天風(fēng)證券表示，AI應(yīng)用2月迎來(lái)主升浪，近期可繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注春節(jié)AI應(yīng)用大戰(zhàn)中字節(jié)、DeepSeek的變化。

招商證券則表示，AI視頻僅是AI應(yīng)用“姆巴佩”時(shí)刻的四個(gè)方向之一，預(yù)計(jì)AI游戲、AI電商、AI助理也會(huì)陸續(xù)登場(chǎng)，AI應(yīng)用大時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。

在達(dá)哥看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)炒作以Seedance 2.0催化的AI應(yīng)用行情，是一種必然現(xiàn)象。

首先，AI應(yīng)用的相關(guān)板塊個(gè)股，股價(jià)位置整體不高，沒(méi)有太多的套牢盤(pán)。

其次，想象空間大，這方面可以類比2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”。

最后是資金記憶。去年有DS時(shí)刻，今年有SD2時(shí)刻，在互聯(lián)網(wǎng)大廠AI應(yīng)用入口大戰(zhàn)的背景下，很容易吸引資金炒作。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，兩只影視ETF盤(pán)中均漲停（1只收盤(pán)漲停），傳媒娛樂(lè)板塊指數(shù)大漲8.33%。從A股歷史來(lái)看，每次ETF漲停一般都是情緒高點(diǎn)。這說(shuō)明短期情緒處于高潮，明天開(kāi)始會(huì)進(jìn)行PK賽。

最新消息顯示，針對(duì)Seedance 2.0面臨個(gè)人隱私侵犯的爭(zhēng)議，字節(jié)跳動(dòng)方面回應(yīng)稱，已限制真人人臉上傳。

人形機(jī)器人板塊午后一度拉升。催化因素包括：Optimus V3頻繁預(yù)熱，預(yù)示產(chǎn)品定型及發(fā)布在即；人形機(jī)器人將再度登上春晚舞臺(tái)；人形機(jī)器人行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)落地。

人形機(jī)器人板塊，由于機(jī)構(gòu)介入較深，走勢(shì)不太順暢，給人的感受是資金都在等其他機(jī)構(gòu)來(lái)拉，所以在操作上一般以調(diào)整到位后的低吸為主。

其他板塊方面，AI的光通信、燃?xì)廨啓C(jī)、光纖等表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，邏輯都非常正，其中，光纖的主要個(gè)股均在走主升浪行情。

臺(tái)積電公布的最新月度營(yíng)收?qǐng)?bào)告顯示，公司1月?tīng)I(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)近20%，同比增長(zhǎng)近40%。這表明，AI熱潮仍在持續(xù)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：春節(jié)臨近，資金無(wú)心戀戰(zhàn)，縮量震蕩大概率會(huì)是節(jié)前最后3個(gè)交易日的常態(tài)。板塊方面，Seedance 2.0儼然已成為爆款，加上去年DeepSeek行情的資金記憶，AI應(yīng)用方向在節(jié)前會(huì)是資金追捧的對(duì)象。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝