國信證券指出，通信行業(yè)受益于全球算力高景氣度延續(xù)，北美光模塊等公司業(yè)績(jī)指引強(qiáng)勁。Tower2025Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)7%，硅光子業(yè)務(wù)收入同比大增70%，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將提升3倍以上；AMD預(yù)計(jì)未來3-5年數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)年復(fù)合增長(zhǎng)率超60%，其硅鍺平臺(tái)需求強(qiáng)勁；思科FY2026Q1營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%，AI基礎(chǔ)設(shè)施訂單達(dá)13億美元，全年相關(guān)收入預(yù)計(jì)超30億美元。國內(nèi)方面，百度發(fā)布昆侖芯超節(jié)點(diǎn)技術(shù)，單卡性能提升95%，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速推進(jìn)，第13組低軌衛(wèi)星成功發(fā)射。運(yùn)營(yíng)商板塊經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，分紅比例持續(xù)提升，高股息價(jià)值凸顯。整體來看，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和算力需求驅(qū)動(dòng)通信設(shè)備、光模塊、液冷等細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)受益。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中選取涉及人工智能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，覆蓋從硬件制造到軟件開發(fā)等多個(gè)環(huán)節(jié)，以反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)內(nèi)人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，具有突出的科技創(chuàng)新和成長(zhǎng)性特征。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。