10月27日算力板塊活躍，通信ETF（515880）上漲4.86%，半導體設備ETF（159516）上漲3.99%，創(chuàng)業(yè)板人工智能（159388）上漲3.70%。

來源：WIND

政策面看，上周四中全會公報指出十五五期間目標之一為“科技自立自強水平大幅提高”。 “十五五”規(guī)劃建議對科技的著墨更多，強調搶占科技發(fā)展制高點，提出打造新興支柱產(chǎn)業(yè)。科技部陰和俊在新聞發(fā)布會上表示，下一步，將認真貫徹落實《建議》要求，持續(xù)加強“十五五”人工智能頂層設計和體系化部署。疊加中美關系緩和，有助于市場情緒修復，利好科技成長風格。

基本面看，近期2026年光模塊等需求大幅上調，強化了AI算力驅動下光模塊高景氣周期的持續(xù)性與確定性。云廠商持續(xù)加大資本開支，直接利好光模塊、IDC板塊。根據(jù)國信證券，北美CSP云廠計劃2025財年資本開支超過3700億美金，同比增長40%。此外，本周北美眾多廠商將迎來業(yè)績披露，后續(xù)或將催化不斷。國內相關龍頭公司也將密集披露業(yè)績，或將延續(xù)二季度的強勢表現(xiàn)。

人工智能行業(yè)空間大，且目前產(chǎn)業(yè)化正在加速。海外方面，基建投入與業(yè)績共振，商業(yè)模式成熟，AI明顯提速；國內方面，國產(chǎn)GPU放量加速，國產(chǎn)算力持續(xù)強勢。投資者可以同時關注海外算力和國產(chǎn)算力。但同時，目前市場存在多重事件擾動的不確定性，有興趣的投資者可以持續(xù)關注通信ETF（515880）、半導體設備ETF（159516）、創(chuàng)業(yè)板人工智能（159388）等，逢低布局。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。